Yên Nhật tăng giá so với USD, tiềm năng tăng giá có vẻ hạn chế

• Đồng Yên Nhật tăng giá so với USD, mặc dù thiếu niềm tin tăng giá trong bối cảnh bất ổn của BoJ.
• Tâm lý lạc quan của thị trường và lợi suất trái phiếu Mỹ tăng cao có thể góp phần hạn chế đồng JPY có lợi suất thấp hơn.
• Các nhà giao dịch sẽ xem xét dữ liệu kinh tế vĩ mô của Hoa Kỳ vào thứ năm và bài phát biểu của Fed trước khi công bố CPI quốc gia của Nhật Bản vào thứ sáu.

Yên Nhật (JPY) tăng nhẹ so với đồng Yên Mỹ trong phiên giao dịch châu Á vào thứ năm và kéo cặp USD/JPY ra khỏi mức đỉnh hàng tuần được chạm đến vào ngày hôm trước. Tuy nhiên, bất kỳ sự tăng giá có ý nghĩa nào của JPY dường như vẫn còn khó nắm bắt sau sự bất ổn liên quan đến tốc độ của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) và thời điểm tăng lãi suất tiếp theo. Thêm vào đó, một xu hướng rủi ro tích cực nói chung sẽ góp phần hạn chế mức tăng của đồng JPY an toàn.

Trong khi đó, kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể làm chậm lộ trình cắt giảm lãi suất, trong bối cảnh lo ngại rằng các chính sách do Tổng thống đắc cử Trump đề xuất có thể làm bùng phát lại lạm phát, vẫn ủng hộ việc tăng lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ. Điều này giúp Đô la Mỹ (USD) đứng vững gần mức đỉnh trong năm và sẽ hạn chế tổn thất cho cặp USD/JPY. Các nhà giao dịch cũng có thể chọn chờ đợi Chỉ số giá tiêu dùng cốt lõi quốc gia (CPI) của Nhật Bản được công bố vào thứ Sáu.

Yên Nhật có thể gặp khó khăn trong việc đạt được bất kỳ lực kéo có ý nghĩa nào trong bối cảnh cơ bản giảm giá

• Đầu tuần này, Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Kazuo Ueda đã khiến thị trường phải đoán già đoán non về việc ngân hàng trung ương có thể thắt chặt chính sách tiền tệ sớm hay muộn và với tốc độ như thế nào.
• Các nhà đầu tư đang định giá một khả năng ngang nhau là lãi suất sẽ tăng 25 điểm cơ bản và quyết định sẽ được giữ nguyên tại cuộc họp chính sách cuối cùng của BoJ trong năm nay vào ngày 18-19 tháng 12.
• Theo các báo cáo trung gian, gói kinh tế do Bộ trưởng Tái thiết Kinh tế Nhật Bản Akazawa đề xuất dự kiến ​​sẽ vào khoảng 21,9 nghìn tỷ yên.
• Bình luận từ các quan chức Nga và Hoa Kỳ đã làm dịu đi mối lo ngại của thị trường về nguy cơ xảy ra chiến tranh hạt nhân, làm giảm nhu cầu đối với các loại tiền tệ an toàn truyền thống.
• Các chính sách mà Tổng thống đắc cử Hoa Kỳ Donald Trump đề xuất có khả năng làm tăng lạm phát và làm chậm quá trình cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang.
• Hơn nữa, những phát biểu thận trọng của các nhà hoạch định chính sách của Fed về việc nới lỏng chính sách hơn nữa vẫn ủng hộ việc tăng lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ và đồng đô la Mỹ tăng giá.
• Thành viên Ủy ban Thống đốc Fed Lisa Cook lưu ý vào thứ Tư rằng ngân hàng trung ương có thể buộc phải tạm dừng cắt giảm lãi suất nếu tiến độ lạm phát chậm lại.
• Riêng Thống đốc Fed Michelle Bowman cho biết tiến độ kiểm soát lạm phát dường như đã chững lại và ngân hàng trung ương nên theo đuổi cách tiếp cận thận trọng.
• Chủ tịch Fed Boston Susan Collins cho biết cần phải cắt giảm lãi suất nhiều hơn nữa, nhưng các nhà hoạch định chính sách nên tiến hành thận trọng để tránh hành động quá nhanh hoặc quá chậm.
• Các nhà giao dịch hiện đang trông chờ vào sự xuất hiện của Thống đốc BoJ Kazuo Ueda để có động lực trước bài phát biểu của một loạt thành viên có ảnh hưởng của FOMC vào thứ năm tuần này.
• Trong khi đó, lịch trình kinh tế của Hoa Kỳ sẽ bao gồm việc công bố số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu hàng tuần, Chỉ số sản xuất của Cục Dự trữ Liên bang Philly và dữ liệu về doanh số bán nhà hiện tại.
• Tuy nhiên, trọng tâm vẫn là Chỉ số giá tiêu dùng cốt lõi quốc gia (CPI) của Nhật Bản, đây sẽ là một trong những yếu tố mà BOJ sẽ xem xét kỹ lưỡng tại cuộc họp tiếp theo.

Thiết lập kỹ thuật USD/JPY hỗ trợ triển vọng xuất hiện hoạt động mua vào khi giá giảm ở mức thấp hơn

Theo góc nhìn kỹ thuật, cặp USD/JPY đã cho thấy một số khả năng phục hồi dưới Đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 kỳ trên biểu đồ 4 giờ. Hơn nữa, các bộ dao động trên biểu đồ hàng ngày đang giữ vững trong vùng tích cực, cho thấy bất kỳ sự trượt giá tiếp theo nào vẫn có thể được coi là cơ hội mua gần vùng 154,65-154,60. Điều này sẽ giúp hạn chế mức giảm gần mốc 154,00 (SMA 200 kỳ). Mức hỗ trợ nói trên sẽ đóng vai trò là điểm then chốt quan trọng, nếu bị phá vỡ có thể làm lộ ra mức thấp dao động hàng tuần, quanh vùng 153,25.

Mặt khác, đỉnh phiên giao dịch châu Á, quanh khu vực 155,40, hiện có vẻ như đóng vai trò là rào cản ngay lập tức, trên đó cặp USD/JPY có thể thực hiện một nỗ lực mới để giành lại mốc 156,00. Một số giao dịch mua theo sau có thể đẩy giá giao ngay lên để kiểm tra lại đỉnh nhiều tháng, quanh khu vực 156,75 đã chạm vào thứ sáu tuần trước.

Haresh Menghani